Die Türkei bremst den Kreditboom mit neuen Regeln für die Kreditvergabe

(Bloomberg) – Die türkische Zentralbank hat neue Maßnahmen eingeführt, um die Kreditkartenausgaben zu drosseln und die Kreditvergabe an einige Branchen zu begrenzen, da sie auf Hintertür-Verschärfungen setzt, um die Inflation in den Griff zu bekommen, ohne die Wirtschaft zum Absturz zu bringen.

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Wenige Tage nach einer zweiten Zinserhöhung, die hinter den Erwartungen zurückblieb, kündigten die politischen Entscheidungsträger Regeländerungen an, die es für Verbraucher teurer machen werden, Kreditkarten für Bargeldabhebungen zu verwenden. Laut ihrer Ankündigung vom Dienstag verhängt die Zentralbank außerdem eine strengere Wachstumsgrenze für Autokredite und einige gewerbliche Kredite.

Von den Beschränkungen ausgenommen sind unter anderem Export- und Investitionskredite. Die Zentralbank beschrieb die Schritte zur Kreditkartennutzung als Teil der Bemühungen, „die Inflation zu kontrollieren und die Inlandsnachfrage auszugleichen“.

Die Herausforderung für die Türkei besteht darin, die Inflation, die immer noch bei fast 40 % liegt, einzudämmen und gleichzeitig den Kreditfluss an Teile der 900-Milliarden-Dollar-Wirtschaft aufrechtzuerhalten, da die Kommunalwahlen weniger als ein Jahr entfernt sind. Als die Türkei letztes Jahr von einer Krise der Lebenshaltungskosten heimgesucht wurde, stiegen die Kreditkartenausgaben als Alternative zur Kreditaufnahme bei Banken zu viel höheren Zinssätzen auf ein Rekordniveau.

Was Bloomberg Economics sagt...

„Wir gehen davon aus, dass die aktualisierten Pläne der Zentralbank der Republik Türkei, die Straffung der Geldpolitik durch alternative Instrumente zu unterstützen, zu höheren Kreditzinsen führen werden. Das sind gute Nachrichten, denn sie führen zu einer weiteren Straffung und könnten dazu beitragen, die Anomalie, dass die Kreditzinsen hinter den Einlagenzinsen zurückbleiben, umzukehren. Die schlechte Nachricht ist, dass die restriktiven Schritte im Vergleich zu einer Leitzinserhöhung intransparent sind.“

— Selva Bahar Baziki, Ökonomin. Klicken Sie hier, um mehr zu lesen.

Unter dem neuen Gouverneur Hafize Gaye Erkan hat die Zentralbank die offiziellen Kreditkosten um 9 Prozentpunkte erhöht und sich gleichzeitig für eine gewisse geldpolitische Straffung durch alternative Maßnahmen entschieden. Der Leitzins liegt derzeit bei 17,5 %, preisbereinigt immer noch stark negativ.

Bloomberg Economics schätzt nun, dass die Verbraucherinflation zum Jahresende bei 55 % liegen wird, verglichen mit einer früheren Schätzung von 47 %.

Erkan wird am Donnerstag ihren ersten Inflationsbericht vorlegen, wobei von ihr erwartet wird, dass sie die Prognosen der Zentralbank deutlich nach oben korrigiert. Die aktuelle Inflationsprognose für das Jahresende liegt bei 22,3 %.

Finanzminister Mehmet Simsek bezeichnete die jüngsten Maßnahmen als „im Einklang mit dem Ziel, die Zahlungsbilanz unseres Landes zu verbessern, die öffentlichen Defizite zu verringern und die Inflation zu senken“.

Simsek – der wie Erkan ein Wall-Street-Veteran ist – sagte auf Twitter, dass die Türkei „unsere begrenzten Ressourcen weiterhin für Exporte und Investitionen nutzen wird“.

(Updates mit Kommentar von Bloomberg Economics)

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